🚀アドバンテスト-2024年度決算

1. 概要

✨ 売上高: 7,797億円（前年比 +60.3%）
💰 営業利益: 2,282億円（前年比 +146.5%）
📈 営業利益率: 29.3%（前年比 +12.5pts）
🏆 当期利益: 1,612億円（前年比 +98.9%）
🪙 EPS: 218.67円（前年 124円）
🌍 海外売上比率: 98.0% と引き続き高水準
💡 評価:
🚀 AI関連SoCや高性能DRAM向けテスタの旺盛な需要により、通期で過去最高業績を達成。
🔧 サプライチェーン改革とIT投資が奏功し、生産能力を拡大しつつコスト効率も向上。
💰 フリーCFは2,438億円と潤沢で、総還元性向49%を維持し株主還元も積極的。

2. 2025年度の業績予想

📊 売上高: 7,550億円（前年比 -3.2%）
💰 営業利益: 2,420億円（前年比 +6.1%）
📈 営業利益率: 32.1%（前年比 +2.8pts）
🏆 当期利益: 1,790億円（前年比 +11.1%）
🪙 EPS: 243.96円（前年比 +11.6%）
🎯 配当: 年間30円以上を継続方針、自己株取得上限700億円を新規設定
💡 評価:
📢 AI需要は継続する一方で、自動車・産業機器向けの回復遅れを織り込んだ保守的なトップライン予想。
⚙️ 円高想定でも高い利益率を確保できるコスト構造が強み。

3. 事業セグメント別の動向

(1) SoCテスタ事業

🚀 売上高: 4,404億円（前年比 +79%）
🤖 AI向けHPC・データセンター向けロジックテスタが伸長し、構成比は90%がコンピューティング・通信用途。

(2) メモリテスタ事業

🔋 売上高: 1,577億円（前年比 +83%）
💾 HBMを含む高性能DRAM需要が牽引し、DRAM比率は95%へ上昇。

(3) メカトロニクス関連

🛠️ 売上高: 1,751億円（前年比 +61%）
🧩 デバイスインタフェース需要が高水準で、安定収益源として貢献。

(4) サービス・システムレベルテスト等

🔧 売上高: 1,084億円（前年比 +6%）
🔄 インストールベース拡大に伴い保守収入が増加、スマホ向けSLTは横ばい。

4. 2025年度のリスクと成長要因

🚨 リスク要因
🌐 地政学的緊張と関税動向による需給・為替の不確実性。
📉 自動車・産業機器向け需要回復の遅延。
💵 円高（USD=140円想定）による売上目減り。
🚀 成長要因
🤖 AI関連SoCの複雑化によるテスト需要増大は構造的トレンド。
🏭 2年間で拡張した生産キャパシティにより大型受注にも機動的に対応。
💡 SiConicなど新ソリューションでシリコン検証自動化を推進し、付加価値を拡大。

5. 総合評価

📊 総合評価: 良好
✅ 記録的な増収増益と高い営業利益率が継続し、キャッシュ創出力・株主還元姿勢も強化。
✅ FY25は売上微減予想ながら、AI需要と高付加価値戦略で利益成長を確保。
🚨 外部環境の不確実性は残るものの、堅牢なサプライチェーンと財務体質で下方リスクは限定的。

→ アドバンテストはAI関連半導体テスト需要の追い風を背景に、高収益体質を維持しつつ中期的な成長軌道を歩む見通し。

投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任で行ってください。