🏗️コマツ-2024年度決算

1. 概要

✨ 売上高: 4兆1,044億円（前年比 +6.2%）
💰 営業利益: 6,571億円（前年比 +8.2%）
📈 営業利益率: 16.0%（前年比 +0.3pts）
🏆 当期純利益: 4,396億円（前年比 +11.7%）
🌏 ROE: 14.2%（+0.1pts）
💸 FCF: 3,065億円（+761億円）
🚀 ポイント: 為替と販売価格改善で増収増益・過去最高益を更新。

2. 2025年度の業績予想

📊 売上高: 3兆7,450億円（前年比 ▲8.8%）
💰 営業利益: 4,780億円（前年比 ▲27.3%）
📉 営業利益率: 12.8%（前年比 ▲3.2pts）
🏆 当期純利益: 3,090億円（前年比 ▲29.7%）
💴 想定為替: 1USD=135円、1EUR=150円、1AUD=84円
🎁 配当: 年間190円（前年同額、配当性向56.7%）
🔍 見通し要因: 円高と米国追加関税によるコスト増・需要減を織込み減収減益予想。

3. 事業セグメント別の動向

(1) 建設機械・車両

🚜 売上高: 3兆7,982億円（+5.1%）
💰 セグメント利益: 5,989億円（+4.3%）
🔧 要因: 円安効果と価格改善が物量減・コスト増を吸収。
📉 25年度見通し: 売上高3兆4,400億円（▲9.4%）、利益4,280億円（▲28.5%）、米国関税と円高が重荷。

(2) リテールファイナンス

💳 売上高: 1,232億円（+19.0%）
💰 セグメント利益: 294億円（+21.4%）
📈 要因: 金利上昇と与信資産増で増収増益。
📉 25年度見通し: 売上高1,075億円（▲12.8%）、利益240億円（▲18.4%）、円高影響が主因。

(3) 産業機械他

🏭 売上高: 2,236億円（+14.3%）
💰 セグメント利益: 274億円（+166.5%）
🔧 要因: 自動車向け大型プレスと半導体関連サービスが牽引。
🚀 25年度見通し: 売上高2,315億円（+3.5%）、利益310億円（+13.2%）、半導体市況回復が追い風。

4. 2025年度のリスクと成長要因

🚨 リスク要因
📉 円高進行による採算悪化・為替差損拡大。
🛃 米国追加関税によるコスト増と建機需要減退。
🌍 建設・鉱山市場の景気減速による物量減リスク。
🪨 資源価格下落による鉱山機械需要鈍化。

🚀 成長要因
🔧 アフターマーケット比率拡大（2024年度51%→25年度53%見込）。
⚡ 電動建機・自動化ソリューションによる付加価値向上。
🛠️ 産業機械分野でのサービス売上増と半導体設備投資回復。
🌱 中期計画「Driving value with ambition」による新事業創出。

5. 総合評価

📊 総合評価: 中立
✅ 過去最高利益を計上し財務基盤は健全（ネットD/Eレシオ0.24）。
✅ アフターサービス・産機事業が堅調で中長期成長余地。
🚨 しかし2025年度は円高・関税で大幅減益見通し、短期逆風が強い。
🕊️ 中期計画の実行進度と為替・関税動向がカギ。

→ コマツは高い収益性を維持するものの、2025年度は外部環境の逆風で減速予想。中期計画による構造改革とソリューション展開が成長ドライバーとなるか注視したい。

投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任で行ってください。